Mercados Financieros Públicos

Descripción del Programa

Este es el músculo operativo de la gestión patrimonial. Aquí se aprende a leer el mercado, armar posiciones, cubrir riesgos, tomar views informados y ejecutar. Desde FX y tasas hasta equity global, ETFs, derivados y productos estructurados. Todo con ejercicios reales, portafolios simulados y lógica institucional.

El programa se divide en cinco partes que cubren las principales áreas de los mercados públicos. FX: cobertura cambiaria con forwards, futuros y opciones, y gestión del riesgo en divisas. Renta Fija: curva de rendimientos, Cetes, Bonos M, Udibonos y estrategias en curva y entre curvas. Global Equity Markets: formación de precios, análisis fundamental, valuación e IPOs, SPACs y M&A. TRACs & ETFs: el mercado local e internacional de fondos cotizados, de NAFTRAC a CKDs y CERPIs. Derivados y Productos Estructurados: protección de portafolios para gestión patrimonial y family offices. Cada sección incluye talleres prácticos.

El faculty combina trayectorias de excepción: Antonio Castaño, Director de Tesorería con paso por BBVA, Nafin, UBS y Hacienda, MBA por Stanford; José Oriol Bosch, Director General del Grupo Bolsa Mexicana de Valores de 2015 a 2024; Mariana Garza, con 20 años de experiencia y formación en BlackRock; y Rodrigo Román, Chief Investment Officer y socio de NSC Asesores, CFA y CAIA. Dieciocho sesiones, 36 horas, en formato mixto Virtual Live y presencial.

Objetivo General

Profundizar en el funcionamiento de los mercados financieros públicos y adquirir capacidad analítica para tomar decisiones de inversión y cobertura informadas. Al completar el curso, el participante dominará los fundamentos y estrategias en divisas, renta fija, renta variable y derivados/ETFs, podrá evaluar instrumentos en distintos mercados, entender la dinámica global frente a la local y construir estrategias de portafolio tácticas (trading) y estratégicas (asset allocation) en el mercado público.

Objetivos de Aprendizaje

• 01Dominar la cobertura cambiaria con forwards, swaps, futuros (MexDer, CME) y opciones, y gestionar el VaR cambiario de un portafolio.
• 02Formular un view de renta fija y expresarlo en trades: steepeners y flatteners, posicionamiento en curva y spreads entre curvas (Treasuries vs Bonos M).
• 03Analizar acciones con análisis fundamental y valuación: múltiplos (P/E, EV/EBITDA), flujos descontados y comparables.
• 04Distinguir y aplicar estrategias de renta variable: value, growth, momentum, factor investing, smart beta y ESG.
• 05Implementar views tácticos mediante TRACs y ETFs, evaluando replicación, tracking error y el mercado local (NAFTRAC, CKDs, CERPIs).
• 06Diseñar coberturas con opciones, futuros y estructurados: protective puts, covered calls, collars y notas con protección de capital.
• 07Interpretar el impacto de la política monetaria (Fed, Banxico, ECB) y del entorno macro en las valuaciones.
• 08Construir estrategias de portafolio tácticas y estratégicas en mercados públicos con lógica institucional.

Por Qué Tomar Este Programa

1. Cinco mercados en un solo programa: FX, renta fija, equity global, TRACs & ETFs, y derivados y productos estructurados.
2. José Oriol Bosch, Director General del Grupo Bolsa Mexicana de Valores de 2015 a 2024, imparte Global Equity Markets en formato presencial.
3. Antonio Castaño, Director de Tesorería con trayectoria en BBVA, Nacional Financiera, UBS y la Secretaría de Hacienda; MBA por Stanford.
4. Rodrigo Román, Chief Investment Officer y socio de NSC Asesores, CFA y CAIA Charterholder, dirige el módulo de derivados y estructurados.
5. Mariana Garza, 20 años de experiencia en producto y ventas con BlackRock y Compass para intermediarios y family offices.
6. Talleres prácticos en cada sección: casos con datos reales de mercado y portafolios simulados.
7. 18 sesiones y 36 horas: la cobertura más profunda de mercados públicos del Executive Program.
8. Formato mixto: Virtual Live y sesiones presenciales en Club de Industriales (Polanco) e IADA Anáhuac.
9. Horario ejecutivo de 7:00 a 9:00 pm, hora de la Ciudad de México, compatible con la operación diaria.
10. Diseñado para private wealth bankers, HNWIs y familias que ejecutan decisiones reales sobre patrimonios.

Temario — Bullets Principales

• Parte 1 — FX (4 sesiones): rol del mercado cambiario en carteras patrimoniales, market view y consenso
• Instrumentos de cobertura cambiaria: forwards, swaps, futuros en MexDer y CME, y opciones sobre tipo de cambio
• Gestión de riesgo en FX: VaR cambiario, cobertura parcial vs total y costo de oportunidad
• Parte 2 — Renta Fija (4 sesiones): estructura del mercado de bonos, yield curve y mercado primario vs secundario
• Cetes, Bonos M, Udibonos, eurobonos y high yield: características, riesgos y casos de uso
• Estrategias a lo largo de la curva y entre curvas: steepeners, flatteners y spreads Treasuries vs Bonos M
• Impacto macroeconómico en renta fija: Fed, Banxico y ECB en las valuaciones
• Parte 3 — Global Equity Markets (4 sesiones, presencial): formación de precios, ciclos bull/bear y participantes del mercado
• Estrategias de inversión en acciones: value vs growth, momentum, factor investing, smart beta y ESG
• Análisis fundamental y valuación: P/E, EV/EBITDA, DCF, modelo de Gordon y comparables
• Eventos corporativos: IPOs, SPACs y fusiones y adquisiciones, y su efecto en portafolios
• Mercados accionarios LatAm vs globales: ADRs, GDRs y ETFs para acceder a mercados internacionales
• Parte 4 — TRACs & ETFs (2 sesiones): replicación física vs sintética, NAFTRAC, CKDs y CERPIs
• Taller: construcción de un portafolio global 100% con ETFs para un perfil moderado
• Parte 5 — Derivados y Productos Estructurados (4 sesiones): opciones, futuros, swaps y notas estructuradas
• Estructuración personalizada para UHNWIs: protección de capital, cupones contingentes y notas a la medida
• Nuevas tendencias: cripto-derivados, cat bonds, estructurados ESG y tokenización de derivados
• Workshop final: cobertura de un portafolio multi-activo ante crisis, con datos reales de mercado

Faculty

Antonio Castaño — Director de Tesorería · José Oriol Bosch — Former CEO, Bolsa Mexicana de Valores · Mariana Garza — Intermediarios & Family Offices · Rodrigo Román — Chief Investment Officer y Socio, NSC Asesores