Descripción del Programa

Este módulo es el corazón de la gestión profesional de patrimonios: cómo construir un portafolio de verdad. La primera parte recorre el ciclo completo de la asignación estratégica de activos: perfilamiento del inversionista, redacción de una Investment Policy Statement, universo de activos tradicionales y alternativos, optimización cuantitativa con la frontera eficiente de Markowitz y el modelo Black-Litterman, medición de riesgo y rendimiento, y la disciplina del rebalanceo. Cierra con un ejercicio aplicado: diseñar asignaciones para tres perfiles reales de cliente.

La segunda parte aborda las decisiones que distinguen al gestor institucional: gestión activa frente a pasiva con evidencia académica (SPIVA), selección y due diligence de gestores externos, construcción de portafolios multi-manager y core-satellite, control de riesgos consolidado con VaR y stress testing, y atribución integral de desempeño. El módulo concluye con un caso de estudio real: el portafolio de una fundación familiar antes y después de su reestructura, evaluado a tres años.

El faculty une dos trayectorias de primer nivel: Juan Pablo Medina-Mora, Managing Director y Head de J.P. Morgan Asset Management México, con paso previo por Goldman Sachs y BlackRock y 14 ETFs estructurados en su carrera, y Mariana Garza, con 20 años de experiencia en intermediarios y family offices. El enfoque es institucional; el destino es humano. El portafolio no es el producto: es el reflejo del cliente, sus riesgos, sus metas y su legado.

Objetivo General

Aprender a construir y gestionar portafolios de inversión eficientes mediante una adecuada asignación de activos y estrategias de gestión activa y pasiva. Al concluir, el participante podrá diseñar un plan de asignación estratégica acorde al perfil de cada cliente, aplicando marcos teóricos como la frontera eficiente de Markowitz y el modelo Black-Litterman para optimizar el rendimiento ajustado por riesgo, y dominará las mejores prácticas de la industria de asset management en manejo táctico de portafolios, selección de gestores, evaluación de desempeño y adaptación a tendencias globales como la inversión sustentable y la inversión por factores.

Objetivos de Aprendizaje

01Diseñar un plan de asignación estratégica de activos acorde al perfil del cliente y formalizarlo en una Investment Policy Statement (IPS).
02Aplicar la frontera eficiente de Markowitz y el modelo Black-Litterman para optimizar el rendimiento ajustado por riesgo bajo restricciones reales.
03Evaluar el universo de activos tradicionales y alternativos, sus correlaciones históricas y su rol diversificador en el portafolio.
04Medir desempeño y riesgo con métricas profesionales: rendimiento contra benchmarks, desviación estándar, CVaR, drawdown y alpha frente a beta.
05Estructurar estrategias de rebalanceo disciplinado, periódico o por umbrales de desviación.
06Conducir la selección y el due diligence de gestores externos y construir portafolios multi-manager con enfoque core-satellite.
07Realizar atribución integral de resultados —asset allocation, selección de títulos y timing— con reportes transparentes al cliente o a la familia.
08Incorporar las tendencias globales del asset management: ESG, inversiones temáticas, smart beta, direct indexing e inteligencia artificial.

Por Qué Tomar Este Programa

Es el corazón de la gestión profesional de patrimonios: el módulo central del Executive Program, cursable de forma independiente.
Faculty de élite: Juan Pablo Medina-Mora, Managing Director y Head de J.P. Morgan Asset Management México, MBA por Stanford.
Su instructor ha estructurado y gestionado 14 ETFs en Estados Unidos y México, con trayectoria previa en Goldman Sachs (NY) y BlackRock (San Francisco).
Mariana Garza aporta 20 años de experiencia en desarrollo de producto y ventas para intermediarios y family offices, incluida BlackRock México.
7 sesiones y 14 horas en formato Virtual Live, de 7:00 a 9:00 pm hora CDMX, compatibles con la agenda ejecutiva.
Marcos cuantitativos aplicados: Markowitz y Black-Litterman llevados a la práctica con restricciones reales de portafolio.
Ejercicio práctico en grupos: diseño de asignación estratégica para tres perfiles de cliente —conservador, moderado y agresivo— con discusión en plenaria.
Caso de estudio real: la reestructura del portafolio de una fundación familiar y sus resultados a tres años de implementada.
Cubre las tendencias que redefinen la industria: ESG, inversiones temáticas, smart beta, direct indexing y uso de IA y big data para generar alpha.
Diseñado para private wealth bankers, individuos de alto patrimonio y familias que exigen estándares institucionales.

Temario — Bullets Principales

Asignación de activos estratégica vs táctica: objetivos, balance riesgo/rendimiento y metas financieras
Perfilamiento de clientes y redacción de una Investment Policy Statement (IPS)
Universo de activos invertibles: tradicionales y alternativos, correlaciones históricas y diversificación
Optimización de portafolios: frontera eficiente de Markowitz y modelo Black-Litterman
Medición de rendimiento y riesgo: benchmarks, desviación estándar, CVaR, drawdown y alpha vs beta
Rebalanceo y disciplina: estrategias periódicas y por umbrales de desviación
Ejercicio práctico: propuestas de asignación estratégica para tres perfiles de cliente
Gestión pasiva vs activa: evidencia académica (SPIVA scorecards) y traspaso generacional
Selección de gestores y due diligence: filosofía, proceso, equipo y desempeño ajustado a riesgo
Construcción de portafolios multi-manager y estrategias core-satellite
Control y gestión de riesgos consolidado: VaR, stress testing y políticas de límites
Evaluación de desempeño integral: atribución de resultados y reportes trimestrales al cliente
Tendencias globales: ESG, inversiones temáticas, smart beta, direct indexing e inteligencia artificial
Caso de estudio: portafolio real de una fundación familiar antes y después de su reestructura

Faculty

Juan Pablo Medina-Mora — Managing Director & Head, J.P. Morgan Asset Management México · Mariana Garza — Consultora, Intermediarios & Family Offices